Il segmento dei fondi bilanciati obbligazionari italiani torna a offrire segnali di vitalità. I dati aggiornati al 22 luglio 2025 mostrano una performance positiva per gran parte dei prodotti presenti sul mercato, con diversi fondi in grado di esprimere rendimenti solidi sia su base trimestrale che su orizzonte annuo. In un contesto macroeconomico ancora incerto ma caratterizzato da una stabilizzazione del comparto obbligazionario, i fondi con profilo bilanciato prudente o moderato tornano ad attrarre capitali, anche grazie a strategie più flessibili e selettive.
Fondi bilanciati obbligazionari, semestre in crescita: Arca, Eurizon e Anima guidano la ripresa
Tra i gestori in evidenza figura Arca Fondi SGR, che con la linea Eco.Reale Bilanciato Italia 55 segna una performance annua dell’8,76% per la versione P e dell’8,74% per la versione PIR. Si tratta di uno dei risultati più rilevanti dell’intero comparto. Anche il fondo Eco.Reale Bilanciato Italia 30, in entrambe le sue versioni, registra un +6,66% su dodici mesi, accompagnato da un solido +5,42% su tre mesi e sei mesi. Più contenuti, ma comunque positivi, i rendimenti della linea Italia 15, che oscilla intorno al +5,95% annuo.
Eurizon spinge su PIR e multifund, bene la gamma etica
Positiva anche la dinamica dei fondi gestiti da Eurizon, che con il PIR Italia 30 I registra un +7,86% su base annua e un +6,08% su sei mesi. Le versioni NP e PIR standard offrono rendimenti di poco inferiori ma comunque superiori al 6,8%. Il fondo Euro Multifund, insieme alla sua versione Multifund II, supera il 7,3% annuo con un trimestre al +4,79%, confermandosi tra i prodotti più competitivi nella fascia bilanciata. In miglioramento anche il fondo Etico Bilanciato, che chiude l’anno con un +5,66%, in linea con le aspettative di rendimento stabile su base ESG.
La tenuta di Anima: Comunitam e Crescita Italia consolidano i guadagni
Tra i prodotti Anima, si evidenzia la tenuta dei fondi Comunitam Bilanciato Prudente nelle sue diverse classi: i rendimenti annui si collocano tra il 3,96% e il 4,73%, con un trimestre positivo oltre il +4,4%. Più marcata la crescita della linea Crescita Italia, con la classe F al +8,54% su base annua e oltre il +4,5% nel trimestre. Anche i comparti Visconteo e Forza Moderato registrano andamenti costanti, con Visconteo Plus F che raggiunge il +4,91% annuo, confermando la capacità di Anima di mantenere una traiettoria regolare anche in scenari di mercato misti.
Piano Azionario Italia: il segmento più dinamico oltre il +18%
A parte rispetto ai bilanciati, ma significativo per la lettura del sentiment complessivo, il fondo Piano Azionario Italia I si distingue con una performance annua del +18,80% e trimestrale sopra il +15%. Anche se non rientra pienamente nel perimetro bilanciato-obbligazionario, il dato testimonia la ritrovata fiducia degli investitori nei confronti dei portafogli misti con esposizione azionaria crescente, in particolare su tematiche domestiche.
Il quadro generale: ritorno della selettività e nuovi margini per i prodotti flessibili
L’analisi complessiva mostra un comparto in fase di ricostruzione. Dopo un biennio segnato da forte volatilità e incertezza tassi, l’asset class bilanciata torna a beneficiare di un contesto più stabile, in cui la duration obbligazionaria può tornare a offrire rendimento e le esposizioni azionarie selettive vengono premiate. La tendenza in atto conferma l’importanza della gestione attiva e della diversificazione interna tra strumenti a rischio contenuto e leve più dinamiche, con una crescente attenzione agli obiettivi ESG, ormai centrali nella proposta dei principali operatori del risparmio gestito.