Festività, pochi scambi e molte storie: la Borsa corre dove soffia il dollaro, frena dove pesa lo yen. Intanto metalli preziosi in vetrina e petrolio sospeso tra geopolitica e domanda.
Chiusure in Asia: il mosaico completo dei listini
La seduta asiatica si è chiusa con un quadro a macchia di leopardo, tipico delle settimane “corte” di fine anno: dove conta la propensione al rischio si compra, dove contano le valute si fa più attenzione.
Ecco tutte le chiusure (variazione percentuale):
Nikkei 225 +0,06%;
S&P/ASX 200 +1,10%;
Shanghai +0,07%;
SZSE Component +0,18%;
China A50 +0,64%;
DJ Shanghai -0,05%;
Hang Seng -0,16%;
Taiwan Weighted +0,83%;
KOSPI +0,28%;
IDX Composite -0,60%;
Nifty 50 +0,02%;
BSE Sensex -0,01%;
VN 30 +1,41%.
Perché oggi l’Asia si muove così: Wall Street, liquidità e “fattore yen”
Il gancio arriva dagli Stati Uniti: l’avvio di settimana a Wall Street ha sostenuto l’appetito per il rischio, ma in Asia l’effetto viene filtrato dalla solita variabile decisiva, il cambio.
A Tokyo, anche un movimento piccolo dell’indice diventa “grande” quando lo yen cambia marcia: la valuta giapponese si è irrobustita in scambi sottili, complice una raffica di avvertimenti ufficiali che ha rimesso il mercato “sotto sorveglianza”.
Dal fronte politico-finanziario è arrivato il messaggio più chiaro: per il governo giapponese le oscillazioni dello yen stanno “deragliando” dai fondamentali e, se la volatilità diventa eccessiva, l’intervento resta un’opzione sul tavolo.
Tradotto per gli operatori: con poca liquidità tra Natale e Capodanno, ogni dichiarazione pesa doppio.
Valute: dollaro più morbido, yen in modalità “allerta intervento”, India cauta
Sul mercato dei cambi, il dollaro ha mostrato un profilo più debole: lo si vede sia nella dinamica contro le principali valute, sia nei commenti degli operatori che parlano di scambi ridotti e prese di beneficio.
In Giappone lo yen ha recuperato terreno anche grazie al tono muscolare del ministero delle Finanze: l’idea che Tokyo possa intervenire “quando serve” è tornata a guidare i prezzi.
In India, invece, la storia è più tecnica: la rupia si è mossa di poco, ma il mercato dei derivati ha lanciato un segnale.
I premi a termine sono saliti e il costo della copertura per alcuni importatori si è fatto più salato; secondo osservatori e consulenti FX, l’attenzione è tutta sulle mosse delle banche pubbliche e su possibili interventi di gestione della liquidità.
Riferimenti di mercato (tassi di cambio “di riferimento” contro euro):
EUR/USD 1,1745,
EUR/JPY 184,77,
EUR/GBP 0,87420,
EUR/CNY 8,2650,
EUR/HKD 9,1362,
EUR/INR 105,2900,
EUR/KRW 1.738,72,
EUR/AUD 1,7667.
Materie prime: petrolio in equilibrio, gas europeo in raffreddamento, oro protagonista
Il petrolio oggi gioca in difesa dopo il rimbalzo della vigilia: i prezzi restano appesi tra due forze contrarie.
Da un lato, domanda non esplosiva e offerta ampia; dall’altro, i rischi geopolitici che possono togliere barili dal mercato (attenzione a Venezuela e al Mar Nero).
Il Brent scambia attorno a 62 dollari al barile e il WTI intorno a 58 dollari.
In Europa, il gas resta più “freddo” del meteo: il TTF è in area 27,8 euro/MWh, con un tono da mercato ben rifornito.
L’energia, insomma, non sta facendo il lavoro sporco dell’inflazione come in passato.
Il vero spettacolo, però, è sui metalli preziosi: l’oro resta in modalità “trofeo” e il sentiment si alimenta di un mix di copertura (geopolitica) e posizionamento di fine anno.
Le quotazioni internazionali mostrano livelli elevati, con l’attenzione degli operatori rivolta soprattutto al comportamento del dollaro e ai rendimenti.
Futures Europa: come si prepara l’apertura
In vista dell’avvio delle Borse europee, i derivati indicano un’apertura prudente ma non nervosa.
I livelli più osservati:
Euro Stoxx 50 futures 5.771,
DAX futures 24.462,
FTSE 100 futures 9.886,
FTSE MIB future (dicembre) 43.985.
La lettura degli operatori è semplice: mercati “in equilibrio” finché il dollaro resta morbido e non arriva una sorpresa macro dagli Stati Uniti.
Agenda e temi caldi: tra dati USA e narrativa di fine anno
La settimana natalizia tende a comprimere i volumi e ad amplificare le reazioni.
Con l’attenzione rivolta ai prossimi dati statunitensi (a partire dalle letture sul ciclo economico), il mercato si muove come un funambolo:
non vuole rovinarsi la festa, ma nemmeno farsi trovare scoperto.
In questo contesto, i commenti dei policy maker contano quasi quanto i numeri..